ประเทศไทยกำลังเดินหน้าสู่ยุคใหม่ของระบบการเงินด้วยการส่งเสริมเทคโนโลยี tokenisation อย่างจริงจัง หลังจากหน่วยงานกำกับดูแลออกกฎระเบียบใหม่สนับสนุนกองทุนรูปแบบ tokenised funds ซึ่งมีผลบังคับใช้ตั้งแต่เดือนเมษายนที่ผ่านมา การเปลี่ยนแปลงครั้งนี้ถือเป็นส่วนหนึ่งของแผนยุทธศาสตร์ที่จะทำให้ระบบการเงินไทยทันสมัยและเพิ่มประสิทธิภาพการไหลเวียนของเงินทุนในตลาด

Tokenisation คืออะไรและทำไมสำคัญ

Tokenisation เป็นกระบวนการแปลงสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิมให้อยู่ในรูปแบบดิจิทัลโทเค็นบนเทคโนโลยี blockchain ทำให้สามารถซื้อขายและโอนกรรมสิทธิ์ได้รวดเร็วและโปร่งใสมากขึ้น สำหรับกองทุนรวมแล้ว การนำเทคโนโลジีนี้มาใช้จะช่วยลดต้นทุนการดำเนินงาน เพิ่มความสะดวกในการเข้าถึงสำหรับนักลงทุน และเปิดโอกาสให้มีการซื้อขายในหน่วยย่อยได้ง่ายขึ้น

กรอบกฎหมายใหม่นี้สะท้อนถึงความพยายามของหน่วยงานกำกับดูแลในการสร้างสมดุลระหว่างการส่งเสริมนวัตกรรมทางการเงินกับการคุ้มครองนักลงทุน โดยกำหนดมาตรฐานและแนวทางปฏิบัติที่ชัดเจนสำหรับผู้ประกอบการที่ต้องการเสนอขายกองทุนในรูปแบบดิจิทัลโทเค็น

ผลกระทบต่อตลาดทุนไทย

การเปิดรับ tokenised funds คาดว่าจะสร้างการเปลี่ยนแปลงในหลายมิติของตลาดทุนไทย ตั้งแต่โครงสร้างพื้นฐานทางเทคโนโลยีไปจนถึงพฤติกรรมการลงทุนของผู้เข้าร่วมตลาด บริษัทจัดการกองทุนหลายรายกำลังศึกษาความเป็นไปได้ในการปรับโครงสร้างผลิตภัณฑ์ให้รองรับเทคโนโลยีใหม่นี้

  • เพิ่มสภาพคล่องในตลาดรองด้วยการอนุญาตให้ซื้อขายโทเค็นได้ตลอดเวลา
  • ลดต้นทุนธุรกรรมและค่าธรรมเนียมจากการตัดคนกลางบางส่วน
  • ขยายฐานนักลงทุนรายย่อยด้วยการลดขนาดการลงทุนขั้นต่ำ
  • เพิ่มความโปร่งใสในการติดตามและตรวจสอบธุรกรรม
  • สร้างโอกาสในการพัฒนาผลิตภัณฑ์การเงินรูปแบบใหม่

แม้จะมีศักยภาพสูง แต่การนำ tokenisation มาใช้ในวงกว้างยังต้องเผชิญกับความท้าทายหลายประการ รวมถึงความพร้อมของโครงสร้างพื้นฐานทางเทคโนโลยี ความเข้าใจของนักลงทุนทั่วไป และการประสานงานระหว่างหน่วยงานกำกับดูแลต่างๆ ที่เกี่ยวข้อง นักวิเคราะห์มองว่าการเปลี่ยนผ่านจะเป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไป โดยเริ่มจากผลิตภัณฑ์ทดลองและขยายขอบเขตเมื่อระบบมีความมั่นคงมากขึ้น

การก้าวเข้าสู่ยุค tokenisation นี้วางไทยในตำแหน่งที่จะแข่งขันได้กับศูนย์กลางการเงินอื่นๆ ในภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ที่กำลังเดินหน้าในทิศทางเดียวกัน ความสำเร็จของนโยบายนี้จะขึ้นอยู่กับความสามารถในการสร้างระบบนิเวศที่ครบวงจร ตั้งแต่โครงสร้างพื้นฐาน กฎระเบียบ ไปจนถึงการศึกษาและสร้างความเข้าใจให้กับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียทุกฝ่าย อ้างอิง: Bangkok Post (https://www.bangkokpost.com/business/investment/3248237/new-rules-promote-tokenised-funds)