บริษัทหลักทรัพย์เกียรตินาคินภัทร (KKPS) ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของกลุ่มการเงินเกียรตินาคินภัทร ประเมินว่าธนาคารดิจิทัลหรือ Virtual Bank ในประเทศไทยมีแนวโน้มที่จะประสบผลขาดทุนในช่วงระยะเวลาแรกของการดำเนินงาน สาเหตุหลักมาจากกรอบกฎเกณฑ์ที่ธนาคารแห่งประเทศไทยกำหนดขึ้นเพื่อควบคุมภาคธุรกิจนี้

การคาดการณ์ดังกล่าวสะท้อนถึงความท้าทายที่ผู้ประกอบการธนาคารดิจิทัลในไทยต้องเผชิญ แม้ว่าโมเดลธุรกิจนี้จะได้รับความสนใจอย่างมากในหลายประเทศ แต่ข้อจำกัดทางกฎระเบียบอาจส่งผลกระทบต่อความสามารถในการทำกำไรในระยะเริ่มต้น ซึ่งแตกต่างจากตลาดอื่นๆ ที่อาจมีสภาพแวดล้อมทางกฎหมายที่ยืดหยุ่นกว่า

ปัจจัยกดดันความสามารถทำกำไร

กรอบกฎเกณฑ์ที่เข้มงวดของธนาคารกลางถือเป็นอุปสรรคสำคัญต่อการสร้างผลกำไรในช่วงแรก ธนาคารดิจิทัลจำเป็นต้องปฏิบัติตามมาตรฐานด้านเงินกองทุน การบริหารความเสี่ยง และการคุ้มครองผู้บริโภคที่เข้มข้น ซึ่งต้องใช้การลงทุนเริ่มต้นสูงทั้งด้านเทคโนโลยีและระบบปฏิบัติการ

  • ต้นทุนการปฏิบัติตามกฎระเบียบ (Compliance Cost) ที่สูง
  • ข้อจำกัดในการขยายฐานลูกค้าในช่วงเริ่มต้น
  • การแข่งขันกับธนาคารพาณิชย์ดั้งเดิมที่มีฐานลูกค้าเดิมอยู่แล้ว
  • ความจำเป็นในการสร้างความน่าเชื่อถือและการรับรู้แบรนด์
  • การลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐานและความปลอดภัยทางไซเบอร์

มุมมองต่ออุตสาหกรรมการเงินไทย

แม้จะมีความท้าทายในระยะสั้น แต่การเข้ามาของธนาคารดิจิทัลยังคงถือเป็นการพัฒนาที่สำคัญของระบบการเงินไทย โมเดลธุรกิจแบบใหม่นี้มีศักยภาพในการเพิ่มการเข้าถึงบริการทางการเงินสำหรับกลุ่มประชากรที่ยังไม่ได้รับบริการจากธนาคารแบบดั้งเดิม รวมถึงการนำเสนอผลิตภัณฑ์และบริการที่ปรับแต่งได้ตามความต้องการของลูกค้าแต่ละราย

นักวิเคราะห์มองว่าผู้ประกอบการที่มีแผนธุรกิจระยะยาวและเตรียมพร้อมรับมือกับผลขาดทุนในช่วงแรกจะมีโอกาสประสบความสำเร็จมากกว่า การวางรากฐานที่มั่นคงด้านเทคโนโลยี การสร้างประสบการณ์ผู้ใช้ที่ดี และการปฏิบัติตามกฎระเบียบอย่างเคร่งครัดจะเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยให้ธนาคารดิจิทัลสามารถเติบโตได้อย่างยั่งยืนในระยะยาว

การประเมินของ KKPS นี้เป็นข้อมูลสำคัญสำหรับนักลงทุนที่สนใจภาคการเงินดิจิทัลในไทย โดยเฉพาะผู้ที่ติดตามหุ้นกลุ่มธนาคารและฟินเทคควรคำนึงถึงระยะเวลาคืนทุนที่อาจยาวนานกว่าที่คาดการณ์ไว้เดิม อ้างอิง: [Bangkok Post](https://www.bangkokpost.com/business/general/3272534/kkps-forecasts-initial-losses-for-virtual-banks-in-early-years)