ตลาดหุ้นไทยที่เผชิญความผันผวนสูงในช่วงนี้กลายเป็นตัวเร่งให้การซื้อขาย Derivative Warrants (DW) กลับมาคึกคักอีกครั้ง โดย KGI Securities (Thailand) รายงานว่ามูลค่าการซื้อขาย DW ปัจจุบันอยู่ที่ 3-4% ของมูลค่าซื้อขายรวมในตลาด สะท้อนถึงความสนใจของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้นต่อตราสารอนุพันธ์ประเภทนี้

ความผันผวนดึงดูดนักเทรด DW

ตราสาร DW เป็นเครื่องมือที่ให้นักลงทุนสามารถเก็งกำไรจากการเคลื่อนไหวของหุ้นอ้างอิงโดยใช้เงินลงทุนน้อยกว่าการซื้อหุ้นโดยตรง ในสภาวะที่ตลาดมีความผันผวนสูง โอกาสในการทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาในช่วงสั้นจึงเพิ่มขึ้น ทำให้ DW กลายเป็นทางเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักเทรดที่ต้องการ leverage และความยืดหยุ่นในการบริหารพอร์ต

การที่สัดส่วนมูลค่าซื้อขาย DW เพิ่มขึ้นเป็น 3-4% ของตลาดรวมถือเป็นสัญญาณที่สำคัญ เนื่องจากในช่วงที่ตลาดมีเสถียรภาพและเคลื่อนไหวในกรอบแคบ สัดส่วนนี้มักอยู่ในระดับต่ำกว่า แต่เมื่อความผันผวนกลับมา นักลงทุนจะหันมาใช้ DW เพื่อเพิ่มโอกาสในการทำกำไรหรือป้องกันความเสี่ยงในพอร์ตหุ้น

ปัจจัยหนุนการเติบโตของ DW

  • ความผันผวนของตลาดหุ้นไทยที่เพิ่มสูงขึ้นสร้างโอกาสเก็งกำไรระยะสั้น
  • ต้นทุนการลงทุนต่ำกว่าการซื้อหุ้นโดยตรงแต่ได้ exposure เท่ากัน
  • ความหลากหลายของ DW ที่เพิ่มขึ้นครอบคลุมหุ้นอ้างอิงหลายกลุ่ม
  • นักลงทุนมีความเข้าใจตราสารอนุพันธ์มากขึ้นจากการให้ความรู้ของผู้ออก
  • ใช้เป็นเครื่องมือ hedge ความเสี่ยงในพอร์ตหุ้นหลักได้อย่างมีประสิทธิภาพ

สำหรับนักเทรดที่สนใจ DW ควรศึกษาปัจจัยที่ส่งผลต่อราคา เช่น ราคาหุ้นอ้างอิง ระยะเวลาคงเหลือ อัตราดอกเบี้ย และโดยเฉพาะค่า implied volatility ซึ่งมีความสำคัญมากในช่วงที่ตลาดผันผวน การเข้าใจกลไกเหล่านี้จะช่วยให้สามารถใช้ DW เป็นเครื่องมือในการบริหารพอร์ตได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น

อ้างอิง: Bangkok Post Business (https://www.bangkokpost.com/business/investment/3254219/derivative-warrants-gain-usage-as-volatility-rises)