ตลาดการเงินทั่วโลกกำลังปรับเปลี่ยนกลับเข้าสู่โหมด Risk-On อีกครั้ง หลังจากนักลงทุนเริ่มมองข้ามความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ และหันกลับมาให้ความสำคัญกับสัญญาณทางเศรษฐกิจมหภาคและทิศทางนโยบายการเงินมากขึ้น ตามการวิเคราะห์ของบริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส
การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนถึงความเชื่อมั่นที่กลับมาของนักลงทุนในการเข้าซื้อสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น แทนที่จะหลบเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยอย่างที่เคยเป็นในช่วงที่ผ่านมา ขณะที่ความกังวลเกี่ยวกับความขัดแย้งระหว่างประเทศเริ่มลดน้ำหนักลง
ปัจจัยหนุนการกลับมาของ Risk Appetite
นักวิเคราะห์ชี้ว่า การเปลี่ยนโหมดของนักลงทุนในครั้งนี้มาจากการประเมินใหม่ว่าปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจและการดำเนินนโยบายของธนาคารกลางต่างๆ มีความสำคัญต่อทิศทางตลาดมากกว่าความไม่แน่นอนทางการเมืองระหว่างประเทศ
- การโฟกัสที่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคแทนความตึงเครียดภูมิรัฐศาสตร์
- ความชัดเจนมากขึ้นในทิศทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางหลัก
- การประเมินใหม่ของมูลค่าสินทรัพย์เสี่ยงที่ถูกขายทิ้งไปก่อนหน้า
- ความเชื่อมั่นว่าปัจจัยพื้นฐานเศรษฐกิจยังแข็งแกร่ง
- การปรับพอร์ตลงทุนเพื่อเพิ่มผลตอบแทนในสภาพแวดล้อมที่มีเสถียรภาพมากขึ้น
ผลกระทบต่อกลยุทธ์การลงทุน
การเปลี่ยนผ่านสู่โหมด Risk-On หมายความว่านักลงทุนมีแนวโน้มที่จะเพิ่มสัดส่วนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงขึ้น เช่น หุ้น สกุลเงินของตลาดเกิดใหม่ และสินค้าโภคภัณฑ์ ขณะที่ลดการถือครองสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างพันธบัตรรัฐบาลและทองคำ
สำหรับนักเทรดในตลาดฟอเร็กซ์ การเปลี่ยนแปลงนี้อาจส่งผลให้สกุลเงินของประเทศพัฒนาแล้วที่ถือเป็น Safe Haven อ่อนค่าลง ในขณะที่สกุลเงินของตลาดเกิดใหม่และสกุลเงินที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์อาจได้รับแรงหนุน การติดตามข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและแถลงการณ์นโยบายจากธนาคารกลางจึงมีความสำคัญเพิ่มขึ้นในการวางแผนกลยุทธ์การเทรด
อ้างอิง: [Bangkok Post Business](https://www.bangkokpost.com/business/investment/3245239/investors-revert-back-to-riskon-mode)
